电商巨头布局冷链物流行业景气度向好南通
2022-07-13 17:24:29 坝子农业网
电商巨头布局冷链物流行业景气度向好
近日，顺丰速运与联想控股旗下佳沃集团签署战略合作协议。未来，双方将在生鲜食品产地直供、冷链物流等方面开展深度合作，共同构建生鲜食品全供应链管理模式。
双方将建立长期的战略合作伙伴关系。联想佳沃将负责生鲜食品的源头把控、自有基地种植、全程可追溯管理。顺丰速运将负责物流和全供应链管理。
目前，顺丰速运已建立了成熟的冷链解决方案，包括冷库存储、冷链干线运输、冷链宅配、食品销售、IT支持、客服等一站式服务。
在生鲜领域，以物流起家的顺丰已经算是后来者，互联网大佬们早已在此瓜分地盘。
马云联手中国顶级富豪共同打造的菜鸟网络平台近日宣布，计划在2014年7月将把冷链日配业务扩大至北京、广州区域，并通过城市间的干线运输形成闭环，最终实现核心城市范围的冷链配送。
2014年5月，亚马逊宣布投资2000万美元入股上海的区域性生鲜网购平台“美味七七”，这是亚马逊入华后的首笔战略投资。
2014年四月，京东刘强东与中国最大的海洋食品企业獐子岛也计划在活鲜领域展开O2O垂直供应链深度整合。
电商成为冷链发展的最主要推手。2013年被电商们称为“电商元年”，用户增速与物流建设是同步的，订单量越大，对基础服务的要求越高。
受益互联网的发展，冷链物流行业展现出与以往不同的快速发展特征，冷库投资重回景气上升通道。
在电商进入生鲜市场之后，其对客户体验的重视，要求所售商品从产地到终端配送全部严格处于冷链条件下，导致农产品流通对冷链物流产生刚性需求，进而拉动冷链宅配、产地冷链(中小型冷库)和冷链干线(大中型冷库)的建设。
根据中冷联盟的预测，2013-2015年，中国冷链宅配的复合增速为80%-120%。其中冷库、冷藏车市场规模的市场规模为360亿元，设备市场规模为600亿元。
A股上市公司中，烟台冰轮在中国大型冷冻冷藏(冷链)设备市场上，与大冷股份形成双寡头垄断，格局稳定。后市值得关注。
广发证券研报指出，受益于中国消费升级、政策利好、生鲜电商爆发等因素，中国冷链行业正进入快速发展阶段，带动的基础设施建设空间可观。2009-2012年，中国的冷库容量的复合增长率为7.4%，2012年底的冷库容量总计为7，608万立方米(折算储存量约1，911万吨)，居全球第二位；但如果按城市居民人均占有冷库容量计算，中国仅相当于美国的1/4左右。
烟台冰轮是中国商业制冷设备与系统服务的龙头企业，2007年收入突破10亿元，2011年收入突破15亿元，但盈利能力有潜发掘。为了提升综合竞争力和利润水平，公司于2013年7月正式上线了MCP(运营管理协同平台)，主要业务的物流、信息流、资金流、工作流实现同步高效运行。2013年3-4季度，公司的毛利率走高的态势非常明显，其中，4季度达到35.1%，为近年来的最高水平。
烟台冰轮与美国顿汉布什公司、日本荏原制作所、韩国现代重工株式会社、德国卡贝欧公司等国际知名企业开展合资合作，业务涉及中央空调(螺杆制冷机组、溴化锂机组)、电站设备(循环流化床、余热锅炉)、换热器等，贡献投资收益可观。
东兴证券研报指出，大冷股份涉及冷链全产业链，订单逐渐上量2013年吉林和上海的两起冷库氨事故之后，政府收紧了40吨氨用量项目审批，对10吨氨用量项目也加紧了监控。这在短期对冷库建设有一定抑制，但中长期有助于少氨量和CO2制冷方式的推广。公司在氨系统安全防控方面拥有多项核心技术，可大幅减少系统用氨量，保证系统安全可控运行。政策趋严有助提高公司产品的竞争力。13年公司冷库订单增长20%，食品冷冻冷藏相关订单增长30%，冷链行业总体景气度良好。14年一季度受淡季因素、实体资金不足等因素影响，订单低于预期，但2014年4月后进入旺季，分析师预计公司4月订单一个多亿，5月仍将提升。
公司业务涉及冷链全产业链，从生产地到加工场所、流通环节、终端公司均有冷链产品，冷链业务占公司收入的比重约40%。其中本部约45%的收入来自冷库及食品冷冻冷藏加工，参股公司中三洋压缩机有30%产品应用于中小型冷库、冷藏车；三洋冷链的主要产品则是位于冷链流通和终端的超市冷藏陈列柜、商用厨房冷冻冷藏柜、超低温医疗柜等。从业务比重来看，公司业绩对冷链行业景气度弹性很大。